3月，在新稻价格高企、下游需求难见起色的背景下，省内各流通环节多以消化自有库存为主，稻米市场依然延续购销清淡的局面。受陈稻价格走弱拖累，截至月末，省内中晚籼稻谷收购均价2903元/吨，环比小幅下跌28元/吨。不过，从中期看，随着我省托市粮源总量及结构发生根本性变化，地方储备粮有效供给总量受限，以及流通环节粮源逐步消化，稻价重心仍将呈现易涨难跌的趋势。

本月，我省小麦市场总体呈现供应宽松、需求疲软的态势，市场整体购销仍较为清淡，大部分加工企业批量采购原粮意愿不强，加上受中下旬北方持续低迷的玉米行情影响，小麦饲用需求预期下降，月内麦价持续高位窄幅震荡运行，上涨、下跌的空间均十分有限。监测显示，月末国标三等小麦收购均价2490元/吨，环比上月末基本持平。

新季油菜籽上市在即，受增产预期影响，陈菜籽价格出现下跌。随着进口油菜籽成本继续大幅上升，内外价差出现倒挂。菜籽油方面，我省菜籽油价格冲高回落，交易较为活跃。预计后期豆油供应较好，菜籽油供应相对更为紧张，菜籽油回调空间有限。

稻谷:

阶段性流通充裕特征明显，月内稻价小幅下跌。托市中晚籼稻进入集中出库期。2021年1-2月，托市粮源成交节节攀升，累计成交中晚籼稻75.4万吨。其中，2018年产中晚籼稻53.7万吨，2019年产中晚籼稻21.7万吨。与往年同期无托市粮源投放市场相比，节后成交中晚籼稻集中出库，显然给市场带来较大供应压力。前期大米加工企业吸纳、消化粮源速度大幅增加，稻、米商业库存处于历史高位。2月，我省规模以上大米加工企业稻谷加工用量77万吨，同比增加32万吨，增幅71%。截至2月末，全省规模以上企业稻谷商业库存252万吨，环比小幅下降5.8万吨，同比增加35万吨，增幅16.1%;大米商业库存40.8万吨，环比增加7.5万吨，同比大幅增加21.8万吨，增幅111%。终端需求复苏缓慢。节前市场对疫情担忧情绪较重，大米贸易商囤货意愿显著增加。据统计，2月，我省规模以上大米加工企业大米销售量63.7万吨，环比增加34.7万吨，同比大幅增加32.9万吨，增幅107%。前期需求过度释放使得后期市场需求陷入疲软，米企订单大幅减少，预计3月企业开工率仍处于较低水平。

后期看，稻价重心仍将维持高位。托市粮源总量及结构变化新趋势支撑后期稻价。去年以来，稻谷饲用需求显著扩大，加上部分主产区因灾减产降质，托市粮源投放自去年6月以来持续至今。在极大缓解市场粮源供应的同时，陈稻包括超期稻谷消化量可观，使得当前托市粮源对市场供给能力大幅削弱。当前，我省托市粮源在总量大幅减少的同时，粮源结构中主体为2017年产稻谷，受当年秋涝影响，质量参差不齐。地方储备粮供给能力受限。根据新修订的《湖北省地方储备粮管理办法》(2021年修改)，“轮换期间，地方储备月末实物库存不得低于国家规定的标准。”即月末稻谷、小麦(含成品粮)储备总量不低于规模总量70%，意味着在新粮上市前地方储备对市场供应能力仅为其规模的30%。后期，即使本省企业通过投拍异地粮源满足用粮需求，但物流费用的增加仍然推升了其用粮成本，更何况当前国内托市粮源去库存主要集中于东北粳稻。因而，随着流通环节粮源逐步消化，供给面同比大幅收窄，稻价仍将保持较为坚挺的走势。

小麦:

小麦价格总体平稳。春节过后，小麦市场始终不温不火，总体稳定的态势一直持续至3月底。本月，市场各方主体收购原粮心态均较为理性，主要原因是市场预期小麦供应充足，当前市场小麦饲用并不是被动弥补玉米缺口，而是国储、地储主动投放以解决超期小麦去库存的问题。粉企方面，受终端需求不旺影响，开工率普遍不高，部分企业库存可维持至21年新麦上市，大量采购意愿较低;而饲料企业方面，由于替代优势明显，虽需求量持续增加，但采购渠道主要集中于托市陈粮。考虑到当前陈麦供应稳定充足，饲用消费提振麦价力度有限。统计数据显示，截至3月末，全省规模以上加工企业小麦商业库存23.83万吨，同比增加9.84万吨，增幅41.3%;面粉商业库存4.5万吨，同比增加2.21万吨，增幅49.1%。

麸皮持续走弱，粉企经营困难。本月，麸皮市场可谓愁云惨雾，价格跌跌不休。主要原因是当前面粉厂麸皮出货量大，而下游饲料及养殖行业受春节后生猪存栏降至低位、省内部分地区爆发的非洲猪瘟以及饲料中小麦替代比例增多制约麸皮用量等因素影响，需求持续遇冷，加上温度转暖不利于大量储存，麸皮价格承压下行。目前，麦强麸弱，粉企两头受挤。尽管面粉的市场需求同样不佳，承压下行压力较大，但为保证基本利润，商家挺价意愿强烈，价格保持相对稳定。监测显示，月末国标三等小麦收购均价2490元/吨，环比上月末基本持平。特一粉出厂均价3070元/吨，较月初下跌38元/吨。麸皮出厂均价1925元/吨，较月初下跌245元/吨。

优普、新陈价差逐渐拉大。受东北潮粮集中上市、进口预期逐步兑现以及小麦的大量替代等诸多利空因素的叠加影响，北方地区玉米价格出现了较大幅度的下跌，导致市场对小麦饲用替代预期的减弱，月末我省麦价出现了跟跌现象，走势趋弱，但跌幅明显不及玉米。由于优质粮源及20年产新麦粮源较为稀缺，这轮回调行情对其影响不大，价格仍较为坚挺。目前，我省优普、新陈麦价分化趋势日趋明显。

短期内麦价仍将保持目前的稳中偏弱态势，但中长期来看，随着面粉需求的逐渐好转，企业库存的逐步消耗，补库需求将有所恢复。目前距离我省新麦上市不到2个月的时间，青黄不接之际，一定程度将拉动麦价上升，加上市场对玉米价格预期依然看好，小麦与玉米价差依旧将保持较高水平，替代优势明显，饲用需求有望将进一步扩大。小麦行情有望由弱转强。

菜籽(油):

我省油菜长势良好，菜籽增产预期较强。2月我省各地气温较常年偏高，油菜生育期比常年提早一周左右。3月份全省虽然经历较长时间的“倒春寒”天气，延长了油菜的开花结实时间，但总体生长良好。据湖北省农业农村厅消息，从2019年开始，湖北省实施油菜轮作试点项目，扩大“稻油轮作”模式，对种植户奖励油菜扩种补贴，油菜播种面积明显增加。同时开展油菜规模化生产“三化”(品种优质化、操作机械化、栽培轻简化)技术集成，力争实现油菜生产“345”(亩产成本300元、亩产菜籽400斤、亩收益500元)目标。

陈菜籽价格出现下跌。3月我省国产油菜籽平均价格由6250元/吨下跌至6200元/吨，跌幅为0.8%。主要原因:一是市场国产菜籽存量不多，油厂采购不积极，贸易商走货较少。二是农业农村部预计全国冬季油菜籽播种面积增加，加上大部分长势良好，油菜籽增产的可能性较大。

省内油脂企业油菜籽购销量及库存量均处于低水平。统计数据显示，我省入统油脂企业3月从农户或者经销商收购油菜籽0.66万吨，环比增加0.11万吨，同比增加0.21万吨。油菜籽销售量0.03万吨，环比、同比均大幅减少。加工方面，油菜籽压榨量为2.17万吨，比上月增加0.47万吨。油菜籽库存继续下降，本月末油菜籽企业商品库存0.58万吨，较上月末减少0.13万吨，大幅低于上年同期的1.82万吨的库存量。

进口成本高企，油菜籽进口量将受限。1-2月全国进口油菜籽45.19万吨，较上年同期的42.39万吨多2.8万吨。3月进口菜籽成本大幅上升，其中加拿大菜籽进口完税价由月初的6061元/吨上涨到月底最高6908元/吨，各地同期国产油菜籽报价普遍低于上述价格，菜籽进口价与国产油菜籽价格形成倒挂，进口利润处于亏损状态，企业进口油菜籽积极性下降，预计后期油菜籽进口量将下降，国内油菜籽供应偏紧，价格偏强运行。

菜籽油价格冲高回落。价格监测数据显示，本月我省四级菜籽油出厂价呈冲高回落态势，第二周冲高到11400元/吨，其后回调至11250元/吨。企业菜籽油购销量回升至常年正常水平，显示交易日趋活跃，小包装油仍为销量主体。3月末我省菜籽油企业商品库存6.77万吨，略高于上月的6.52万吨。

菜籽油进口利润下行，亏损比较严重。1-2月全国进口菜籽油41.25万吨，较上年同期的22.54万吨增加18.71。3月进口菜籽油价格震荡幅度较大，月初加拿大菜籽油进口完税价还在11087元/吨，逐步抬升至中下旬的11717元/吨，月底回落至11289元/吨。

国内主要油脂价格走弱带动菜籽油下跌。我省豆油价格3月初达历史高点后持续回调，豆油销售量较上月大幅上升，豆油商品库存月环比下降。东南亚地区棕榈油产量进入季节性增长周期，产区棕榈油库存累加，价格大幅下跌。南美大豆收获步伐加快，大豆供应增加，国内油脂价格全线走弱。3月25日，商务部释放政策信号，将根据市场的形势，会同有关部门视情况做好中央储备的投放，适时增加农产品市场供给。菜籽油供应偏紧的基本面短期难以改变，对价格形成较强支撑。